डीएससीआर (DSCR) डेट कवरेज रेशियो कैलकुलेटर 2026

डीएससीआर = शुद्ध परिचालन आय (या ईबीआईटीडीए) / कुल ऋण सेवा, जहाँ ऋण सेवा का अर्थ वार्षिक मूलधन और ब्याज है। यह बताता है कि आपका नकदी प्रवाह वर्ष भर की ऋण देनदारियों को कितनी बार पूरा कर सकता है।

हर ऋणदाता अपनी न्यूनतम सीमा खुद तय करता है, और कई बैंक व एनबीएफसी लगभग 1.25 या उससे अधिक देखते हैं। 1.0 से नीचे होने का अर्थ है कि नकदी प्रवाह किश्तें पूरी नहीं करता और ऋण प्रायः अस्वीकृत हो जाता है। परियोजना वित्त और वाणिज्यिक रियल एस्टेट के ऋणदाता अक्सर इससे अधिक गुंजाइश माँगते हैं।

या तो शुद्ध परिचालन आय बढ़ाएँ या वार्षिक ऋण सेवा घटाएँ। ऋण की अवधि बढ़ाने से वार्षिक किश्त घटती है और डीएससीआर तुरंत सुधरता है, हालाँकि कुल ब्याज बढ़ जाता है। कई ऊँची दर वाले ऋणों को एक लंबी अवधि वाली सुविधा में मिला देने से प्रायः दोनों लाभ मिलते हैं।

ऋणदाता आमतौर पर अंश में ईबीआईटीडीए लेते हैं, इसलिए मूल्यह्रास और परिशोधन वापस जोड़े जाते हैं — ये बही-खाते की प्रविष्टियाँ हैं, खाते से निकलने वाली नकदी नहीं। ब्याज भी वापस जोड़ा जाता है क्योंकि वह हर में आता है। हर में सभी ऋणों का वार्षिक मूलधन और ब्याज आता है, जिसमें मौजूदा टर्म लोन, उपकरण वित्त और कैश क्रेडिट सीमा का ब्याज शामिल है। किसी चल रही ईएमआई को छोड़ देना ही वह सबसे आम कारण है जिससे स्वयं निकाला गया डीएससीआर बैंक के आँकड़े से नहीं मिलता।

दो आँकड़े मायने रखते हैं। न्यूनतम डीएससीआर पूरी ऋण अवधि का सबसे खराब वर्ष है — ऋणदाता इसे आमतौर पर 1.20 से ऊपर चाहते हैं और ऋण की मात्रा यही तय करता है। औसत डीएससीआर सभी वर्षों का औसत है और सामान्यतः 1.35 से ऊपर होना चाहिए। जिस परियोजना का औसत 1.6 हो पर तीसरे वर्ष में 0.95 तक गिर जाए, वह फिर भी अस्वीकृत होगी, क्योंकि उसी वर्ष किश्त नहीं चुकाई जा सकेगी। बैंक इसे 10% से 15% राजस्व गिरावट पर परखते भी हैं।

इंटरेस्ट कवरेज = ईबीआईटी / ब्याज, जिसमें केवल ब्याज गिना जाता है। डीएससीआर में मूलधन की चुकौती भी गिनी जाती है, और असल में वही राशि बैंक से निकलती है। जिस कंपनी का ईबीआईटीडीए 60 लाख रुपये, ब्याज 20 लाख रुपये और मूलधन 25 लाख रुपये है, उसका इंटरेस्ट कवर 3.0 है पर डीएससीआर 60 / 45 = 1.33। ऊँचा अनुपात आरामदेह लगता है; असली तंगी कितनी है यह डीएससीआर ही बताता है।